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MSCI发布中国气候变化指数

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【来源】: 新浪
【时间】: 2020-08-20
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8月18日,明晟(MSCI)发布了中国气候变化指数系列。该指数系列包含MSCI中国气候变化指数、MSCI中国A股气候变化指数。

ESG是环境、社会和治理的缩写,是一种关注企业环境、社会、治理绩效的投资理念和企业评价标准。

“海外的投资者已经认可这个概念,国内的投资者也很会快认识到这个理念,而且接受这个趋势。”MSCI亚太地区业务董事总经理林伟杰对经济日报记者表示,近年来,全球市场对ESG的接受度越来越高。中国市场的ESG投资发展也在加速,并且快于国外市场,MSCI很多国内客户在寻求相关的ESG产品和技术。

“用ESG这个工具可以让投资者更好控制风险,可以得到更好的回报。”林伟杰说,

近年来,气候变化对于财务影响的趋势已经显现,气候变化相关信息的披露也逐渐走向强制要求。2019年,联合国责任投资原则组织要求,到2020年所有加入机构必须进行气候变化相关风险披露。据悉,中国市场的ESG信息披露相关要求也在酝酿之中。

在此背景下,中国上市公司对于ESG的重视程度也在提升。MSCIESG研究亚太区(除澳洲和日本)主管王晓书表示,MSCI在每一个评级报告发布之前,都会请上市公司做一个ESG评级的反馈。2017年,在A股纳指之前,中国上市公司的反馈率只有13%左右;2019年底这一水平提升至30%,这与MSCI新兴市场的平均水平持平,这展示出中国上市公司从市场的角度对于ESG重视程度的提升。

“MSCI最新推出的气候变化指数对于降低风险、捕捉机遇和促进管理几方面有全盘的考虑,是一个更综合的指数。”王晓书表示,希望以综合的方式为应对气候变化的投资者提供一个方案。以宽基指数为起点,衡量每一个公司在气候变化的风险敞口和风险管理,而不是要剔除个别行业或者公司。在降低风险方面,可以帮助投资者在这个组合里面降低碳足迹高的公司的风险敞口,从而降低潜在转型风险的风险敞口;从增加权重的角度,增加对提供环保技术和解决方案公司的投资敞口,来增加相关机遇的暴露度。在不作剔除的方向上,投资者也可以通过相关指标的变化对被投公司进行管理和引导,而不是直接在投资过程中进行剔除,这是MSCI气候变化指数跟MSCI已经推出的其它相关指数的区别。

MSCI指数方案研究副总裁徐硕介绍,MSCI会对所有上市公司进行定义,根据它们在低碳转型上的得分进行分类。重度依赖于煤炭开采、煤炭发电的公司就分到搁浅资产类别;一些必需消费品公司、医疗保健公司只具有非常有限的风险敞口,会被放到中性类别。通过对不同类别公司进行重新加权之后得到气候变化指数。

据了解,根据对过去六年半的业绩回溯,MSCI中国气候变化指数的年华收益率跑赢了MSCI中国指数百分之0.4,也即每年可以跑赢40个基点左右。徐硕表示,这说明气候变化指数很好地追踪了母指数。